重磅會議臨近,“一帶一路”或迎機遇
9月3日到5日,金磚國傢領導人會晤將於廈門舉行,期間有望在個人信貸利率深化國傢合作、加強全球治理、推進機制建設等方面取得進展;9月11日,香港 一帶一路 高峰論壇將舉辦,期間將有大量 一帶一路 沿線國傢官員、國際機構代表和企業、行業領袖參會。
中金公司認為,重磅會議將於9月舉行,有望為板塊提供催化劑。 一帶一路 受到瞭國傢的重點鼓勵。 意見 提出要以企業為主體,企業在政府引導下自主決策、自負盈虧、自擔風險;且在資本項下實行有管理的市場化運行機制,按 鼓勵發展+負面清單 的模式引導和規范企業境外投資方向,其中 一帶一路 建設是重點鼓勵的境外投資領域,而房地產、酒店等領域則受到一定限制,賭博業等則被禁止開展。
國傢將為鼓勵項目創造便利化條件。 意見 提出對鼓勵開展的境外投資,要在稅收、外匯、保險、海關、信息等方面進一步提高服務水平,為企業創造更加良好的便利化條件,同時加強與有關國傢在投資保護、金融、人員往來等方面機制化合作,為企業開展境外投資創造良好外部環境。
當前匯率環境、外匯儲備也有利於海外項目生效。此前受人民幣持續貶值、外匯儲備水平持續回落的影響,中國海外工程項目生效進度有所放緩,但今年年初至今,人民幣兌美元已累計升值約4%,外匯儲備也已連續6個月同比增加,當前匯率環境、外匯儲備水平有利於海外投資,海外項目生效進度有望加速。
3300點沖關還缺什麼?銀行個人信貸
今日滬深兩市股指集體小幅低開,全天多數時間在平盤線下方維持震蕩。在券商板塊拉升下,滬指一度嘗試進攻3300點未果。前期強勢的周期股今天集體回調,鋼鐵、有色、煤炭板塊領跌兩市。截至收盤,滬指下跌0.08%,報收3287.7點;深成指下跌0.33%,報收10619.34點;創業板下跌0.42%,報收1807.37點。從盤面上看,環保、銀行、農機等板塊漲幅居前;鋼鐵、化工、有色、煤炭等板塊跌幅居前。
通過觀察可以看出,從大的層面上說,當前市場條件下,大盤一蹴而就站穩3300點難度較大,但這並不表示此番努力全無價值。
一方面,從這一輪大盤箱體運行的起點算起,迄今已經接近2年,期間指數數次逼近3300點都遭遇夭折,折射該點位附近壓力本身較大,但每一次沖擊該點位都是對上漲基礎的一次夯實,都減輕瞭下一次沖關的難度,從K線圖上看,每日沖關期間指數最高點位都有所上移。
另一方面,在增量資金暫難就位的背景下,指數在3300點 圍而不攻 也較好地維護瞭場內做多力量,有利於多頭力量的培養,相反,若失去量能的配合,即便指數勉強站上該點位,最後的結果大概率是一哄而散,推倒重來。
這也表明,當前市場其實 危 機 並存。短線看,伴隨指數走高博弈風險也在匯聚,分析人士建議投資者暫時摒棄短線思維,不妨跳脫成長股和周期股的 怪圈 ,以防禦為底線,就此展開中長期佈局。
銀河證券認為,周期股階段性行情僅是修復性行情,不是新周期開啟,預計逆襲難以為繼;以創業板為代表的前期已經大幅下跌的部分成長股,受到業績下滑與估值高企影響,反彈的持續性將受到影響,創業板整體上行缺乏條件和基礎。整體看,接下來市場重心大概率是白馬消費和大金融,創業板則需要優選個股。
華泰證券則梳理瞭2010年以來A股行業板塊結構變化,認為龍頭股市占率與盈利能力雙升,建議遵循 以龍為首 的投資策略。
各方論市
國金證券:配置上,下半年 確定性為王,業績為王 的選股標尺依舊有效。站在當前時點,短期博弈上看,周期板塊大幅上漲的階段已經過去,資金或從周期板塊流出,超跌成長有望階段性受益;當然,若以半年來看, 大金融(銀行)、大消費(白酒、消費電子)等 仍成為戰略性配置的板塊。
華創證券:總的來看,後市依舊處於均衡思維引領下多頭窗口期,對於周期板塊調整不宜過度悲觀,堅持周期+金融雙主線,繼續關註鋁產業鏈投資機會,同時建議持續關註受益於經濟韌性的大金融。主題投資方面,再次強調改革主線投資機會 軍改、國改與雄安。重點關註央企混改的投資機會,根據發改委前期披露,混改做到下半年出臺實施方案的時間節點,而目前央企員工持股以及地方國改案例明顯加速,央企混改或迎實質性推進期。此外,黃金迎來短期的交易性機會,軍工板塊也受益。
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近日,新三板出現史上最大規模處罰——多達480傢企業在同一天收到來自全國股轉系統的監管函,原因有的是因富邦信貸審核為提前使用募集資金、IPO進展;有的涉及重大信息披露不及時等。
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